Inflation und Arbeitsmarktentwicklung
Im September 2022 war die Teuerungsrate mit zehn Prozent erstmal seit den Nachkriegszeiten zweistellig. Gefährden die aufgrund der Energiekrise verursachten Preiserhöhungen den Lebensstandard und die Arbeitsplätze? Welche Auswirkungen hat die steigende Inflationsrate auf die Entwicklung des Arbeitsangebots, der Arbeitsnachfrage und der Löhne? Die Infoplattform stellt Studien und deren Ergebnisse zu den volkswirtschaftlichen Wechselwirkungen zwischen Inflation und Arbeitsmarktentwicklung zusammen.
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Literaturhinweis
Jährliche Anpassung der Regelbedarfe an Inflation und Lohnentwicklung: Antwort der Bundesregierung auf die Kleine Anfrage der Abgeordneten und der Fraktion DIE LINKE (Drucksache 20/109) (2021)
Zitatform
(2021): Jährliche Anpassung der Regelbedarfe an Inflation und Lohnentwicklung. Antwort der Bundesregierung auf die Kleine Anfrage der Abgeordneten und der Fraktion DIE LINKE (Drucksache 20/109). (Verhandlungen des Deutschen Bundestages. Drucksachen 20/208 (07.12.2021)), 12 S.
Abstract
Den Fragen zum Thema 'Jährliche Anpassung der Regelbedarfe an Inflation und Lohnentwicklung' liegt die Vermutung zugrunde, dass die Absenkung der Mehrwertsteuer 2021 einen Sondereffekt darstellte, der bei der Berechnung nach der Regelbedarfsstufen-Fortschreibungsverordnung einen realen Kaufkraftverlust der Bezieher von Grundsicherung bedeutet. Die Antworten beinhalten Informationen zur Höhe der Fortschreibung der Regelbedarfsstufen und zur Preisentwicklung regelbedarfsrelevanter Güter und Dienstleistungen seit dem Jahr 2006, Projektionen der Inflationsrate für das Jahr 2022 und die Einschätzung der Bundesregierung zu dem massiven Einsatz von Kurzarbeit im Jahr 2020 und einer dadurch bedingten Reduktion der Arbeitszeit vieler Arbeitnehmer
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Literaturhinweis
Perspektiven der deutschen Wirtschaft für die Jahre 2022 bis 2024 (2021)
Zitatform
(2021): Perspektiven der deutschen Wirtschaft für die Jahre 2022 bis 2024. In: Monatsbericht / Deutsche Bundesbank, Jg. 73, H. 12, S. 17-44.
Abstract
"Die deutsche Wirtschaft wird im Projektionszeitraum kräftig wachsen. Zunächst erleidet sie im Winterhalbjahr 2021/22 aber erneut einen Rückschlag. Ausschlaggebend sind verschärfte pandemiebedingte Schutzmaßnahmen. Außerdem halten Lieferengpässe bei Vorprodukten noch an. Ab dem Frühjahr 2022 nimmt die Wirtschaft aber wieder kräftig Fahrt auf. Weil pandemiebedingte Einschränkungen – so die Annahme – dann weitgehend entfallen, legt der private Konsum erheblich zu. Dabei spielt auch eine Rolle, dass ein Teil der während der Pandemie unfreiwillig gebildeten Ersparnisse zusätzlich ausgegeben werden dürfte. Zudem wird davon ausgegangen, dass sich die Lieferengpässe bis Ende 2022 auflösen. Vor allem die Exporte erhalten dann durch Auf- und Nachholeffekte vorübergehend einen starken Schub. Gegen Ende des Projektionszeitraums normalisiert sich das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts (BIP)." (Textauszug, IAB-Doku)
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Literaturhinweis
Wie wir unsere Wirtschaft retten: Der Weg aus der Corona-Krise (2020)
Fuest, Clemens;Zitatform
Fuest, Clemens (2020): Wie wir unsere Wirtschaft retten. Der Weg aus der Corona-Krise. Berlin: Aufbau-Verlag, 277 S.
Abstract
"Wie lange reichen die Milliarden aus dem Konjunkturpaket der Bundesregierung? Welche Gefahr droht durch die immensen Schulden? Bleibt die Eurozone stabil? Wird der Sozialstaat es schaffen, neue Ungleichheiten zu bekämpfen? Was wird aus dem Klimaschutz? Und wie nutzen wir die Chancen, die diese Krise auch eröffnet? In seinem grundlegenden Buch weist Clemens Fuest, Präsident des ifo Instituts den Weg aus der Krise." (Verlagsangaben, IAB-Doku)
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Literaturhinweis
The case for a job guarantee policy in Germany: A political-economic analysis of the potential benefits and obstacles (2020)
Landwehr, Jannik J.;Zitatform
Landwehr, Jannik J. (2020): The case for a job guarantee policy in Germany: A political-economic analysis of the potential benefits and obstacles. (Working Paper / Berlin Institute for International Political Economy 2020,150), Berlin, 27 S.
Abstract
"As a bottom-up approach, a Job Guarantee policy can tackle the issue of unemployment on the macroeconomic, socioeconomic, and individual level in a unique way and promote the social inclusion of the unemployed. This paper aims at analysing the potential obstacles - namely inflationary pressure and financing - of a Job Guarantee policy implementation in the case of Germany. A Job Guarantee's impact on inflation depends on excess production capacities of economic sectors as well as collective wage bargaining structures. In this regard, this paper concludes that under a correct policy design inflationary pressure is no major obstacle. Strengthening workers' bargaining power in Germany through a Job Guarantee policy could even contribute to reaching the inflation target and prevent deflation. However, deficiencies of the European institutional setup and the analogous restrictive fiscal mantra at European and national level limit the political scope for financing a Job Guarantee policy. Notwithstanding, a small to medium size Job Guarantee programme - comprising up to all currently unemployed willing to work - is politically and legally feasible." (Author's abstract, IAB-Doku) ((en))
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Literaturhinweis
Has macroeconomic forecasting changed after the Great Recession?: Panel-based evidence on forecast accuracy and forecaster behavior from Germany (2019)
Zitatform
Döpke, Jörg, Ulrich Fritsche & Karsten Müller (2019): Has macroeconomic forecasting changed after the Great Recession? Panel-based evidence on forecast accuracy and forecaster behavior from Germany. In: Journal of macroeconomics, Jg. 62. DOI:10.1016/j.jmacro.2019.103135
Abstract
We analyze the forecast accuracy for the periods before and after the Great Recession using a panel of annual data for 17 growth and inflation forecasts from 14 German institutions. We find only small differences in the quantitative accuracy measures between the two periods. The qualitative measures of forecast accuracy have slightly worsened and forecasters’ behavior has changed after the crisis. Errors in predicting directional change, however, have changed significantly between the two periods under investigation. Tests for the efficiency of the forecasts over the entire sample indicate that growth and inflation forecasts are inefficient. We find a changed correlation between forecast errors of inflation and growth after the crisis, which might hint at a changed forecaster behavior. The estimated loss functions before and after the crisis support this interpretation, suggesting a stronger incentive to avoid overestimation of growth and underestimation of inflation after the crisis. Estimating loss functions for a 10-year rolling window also reveal shifts in the level and direction of loss asymmetry. (Author's Abstract, IAB-Doku)
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Literaturhinweis
NAIRU estimates for Germany: new evidence on the in?ation - unemployment tradeoff (2016)
Kajuth, Florian;Zitatform
Kajuth, Florian (2016): NAIRU estimates for Germany. New evidence on the in?ation - unemployment tradeoff. In: German Economic Review, Jg. 17, H. 1, S. 104-125. DOI:10.1111/geer.12055
Abstract
"Meaningful estimates of the non-accelerating inflation rate of unemployment (NAIRU) within a Phillips curve framework require an identified tradeoff between inflation and unemployment. However, observations of inflation and unemployment are equilibrium points giving rise to a simultaneity problem. We assess conventional identifying assumptions in the literature on the German NAIRU in a general bi-variate equations system of inflation and unemployment. We use a data-driven method for identification based on shifts in the relative volatility of shocks to unemployment and inflation to identify the tradeoff for Germany. Our results support models which estimate a contemporaneous effect of unemployment on inflation and those which model inflation and unemployment jointly." (Author's abstract, Published by arrangement with John Wiley & Sons) ((en))
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Literaturhinweis
Does downward nominal wage rigidity dampen wage increases? (2012)
Zitatform
Stüber, Heiko & Thomas Beissinger (2012): Does downward nominal wage rigidity dampen wage increases? In: European Economic Review, Jg. 56, H. 4, S. 870-887., 2012-02-15. DOI:10.1016/j.euroecorev.2012.02.013
Abstract
"Focusing on the compression of wage cuts, many empirical studies find a high degree of downward nominal wage rigidity (DNWR). However, the resulting macroeconomic effects seem to be surprisingly weak. This contradiction can be explained within an intertemporal framework in which DNWR not only prevents nominal wage cuts but also induces firms to compress wage increases. We analyze whether a compression of wage increases occurs when DNWR is binding by applying Unconditional Quantile Regression and Seemingly Unrelated Regression to a dataset comprising more than 169 million wage changes. We find evidence of a compression of wage increases and only very small effects of DNWR on average real wage growth. The results indicate that DNWR does not provide a strong argument against low inflation targets." (Author's abstract, IAB-Doku) ((en))
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Geldpolitik und Beschäftigung: Ist niedrige Inflation Gift für den Arbeitsmarkt? (2011)
Zitatform
Stüber, Heiko & Thomas Beißinger (2011): Geldpolitik und Beschäftigung: Ist niedrige Inflation Gift für den Arbeitsmarkt? (IAB-Kurzbericht 02/2011), Nürnberg, 8 S.
Abstract
"Seit beinahe zwei Jahrzehnten gelingt es den Zentralbanken der westlichen Industrieländer, die Inflationsraten auf niedrigen Niveaus zu stabilisieren. Obwohl Preisstabilität als ein zentrales wirtschaftspolitisches Ziel gilt, werden darin auch Gefahren gesehen: Einige Wissenschaftler warnen davor, dass nach unten starre Nominallöhne in Verbindung mit einer niedrigen Inflation zu höherer Arbeitslosigkeit führen könnten. Neueste Forschungsergebnisse für Deutschland zeigen allerdings, dass von der sogenannten Abwärts-Nominallohn-Starrheit kein nennenswerter negativer Einfluss auf die Arbeitslosenquote zu erwarten ist." (Autorenreferat, IAB-Doku)
Weiterführende Informationen
- Verteilung der Lohnänderungen mit und ohne Abwärts-Nominallohn-Starrheit nach bisherigen Studien
- Abwärts-Nominallohn-Starrheit in ausgewählten EU-Mitgliedsländern
- Verteilung der Lohnänderungen mit Abwärts-Nominallohn-Starrheit (ANLS) nach neuesten Schätzungen
- Empirische Verteilung der Lohnänderungen in Deutschland von 2006 auf 2007
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Ursachen, Ausmaß und Implikationen von Abwärtsnominallohnstarrheit (2010)
Zitatform
Beissinger, Thomas & Heiko Stüber (2010): Ursachen, Ausmaß und Implikationen von Abwärtsnominallohnstarrheit. In: U. Blien, W. Flieger & R. Schmitt (Hrsg.) (2010): Ökonomie, Technologie und Region : Voraussetzungen, Formen und Folgen des Strukturwandels. Festschrift für Prof. Dr. Hans-Dieter Feser, S. 259-299.
Abstract
"Die Autoren beschäftigen sich in ihrem Beitrag mit dem Phänomen der Abwärtsnominallohnstarrheit, welches bisher vom Strukturwandel weitgehend unberührt geblieben ist. Aufgrund dessen findet sich hierin eine Konstante, die bei Diskussionen um die Folgen des Strukturwandels zu berücksichtigen ist, denn Abwärtsnominallohnstarrheit verursacht eine erhöhte Arbeitslosigkeit in niedergehenden Branchen. Der Beitrag gibt einen umfassenden Überblick über die Debatte um Abwärtsnominallohnstarrheit und Inflation. Es wird zunächst erläutert, wie aus theoretischer Sicht eine zu niedrige Inflation in Verbindung mit nach unten starren Nominallöhnen die gleichgewichtige Arbeitslosigkeit erhöhen kann. Es wird auf mögliche Begründungen, die Existenz und das Ausmaß, sowie die makroökonomischen Konsequenzen und wirtschaftspolitischen Implikationen eingegangen." (Textauszug, IAB-Doku)
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The role of real wage rigidity and labor market frictions for inflation persistence (2010)
Christoffel, Kai; Linzert, Tobias;Zitatform
Christoffel, Kai & Tobias Linzert (2010): The role of real wage rigidity and labor market frictions for inflation persistence. In: Journal of Money, Credit and Banking, Jg. 42, H. 7, S. 1435-1446. DOI:10.1111/j.1538-4616.2010.00348.x
Abstract
"We analyze the transmission mechanism of wages to inflation within a New Keynesian business cycle model with wage rigidities and labor market frictions. Our main focus is on the channel of real wage rigidities on inflation persistence for which we find the specification of the wage bargaining process to be of crucial importance. Under the standard efficient Nash bargaining, the feedback of wage rigidities on inflation is ambiguous and depends on other labor market variables. However, under the alternative right-to-manage bargaining we find that more rigid wages translate directly into more persistent movements of aggregate inflation." (Author's abstract, IAB-Doku) ((en))
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Does downward nominal wage rigidity dampen wage increases? (2010)
Zitatform
Stüber, Heiko & Thomas Beissinger (2010): Does downward nominal wage rigidity dampen wage increases? (IZA discussion paper 5126), Bonn, 32 S.
Abstract
"Viele empirische Studien, die die Komprimierung von Lohnkürzungen betrachteten, finden einen hohen Grad an Abwärtsnominallohnstarrheit (ANLS). Die resultierenden makroökonomischen Effekte scheinen jedoch überraschend gering zu sein. Dieser Widerspruch kann in einem intertemporalen Rahmen erklärt werden, in dem ANLS nicht nur Nominallohnkürzungen verhindert, sondern auch dazu führt, dass Firmen Lohnerhöhungen komprimieren. Wir analysieren mit Hilfe von Unconditional Quantile Regression und Seemingly Unrelated Regression, ob eine Komprimierung von Lohnerhöhungen stattfindet wenn ANLS vorliegt. Der hierfür genutzt Datensatz umfasst mehr als 169 Millionen Lohnänderungen. Wir finden Evidenz für eine Komprimierung von Lohnerhöhungen und nur sehr geringe Effekte von ALNS auf das durchschnittliche Reallohnwachstum. Die Ergebnisse deuten daraufhin, dass ANLS kein starkes Argument gegen die Zielsetzung niedriger Inflationsraten liefert." (Autorenreferat, IAB-Doku)
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Does downward nominal wage rigidity dampen wage increases? (2010)
Zitatform
Stüber, Heiko & Thomas Beissinger (2010): Does downward nominal wage rigidity dampen wage increases? (FZID discussion papers 2010/22), Hohenheim, 35 S.
Abstract
"Focusing on the compression of wage cuts, many empirical studies find a high degree of downward nominal wage rigidity (DNWR). However, the resulting macroeconomic effects seem to be surprisingly weak. This contradiction can be explained within an intertemporal framework in which DNWR not only prevents nominal wage cuts but also induces firms to compress wage increases. We analyze whether a compression of wage increases occurs when DNWR is binding by applying Unconditional Quantile Regression and Seemingly Unrelated Regression to a data set comprising more than 169 million wage changes. We find evidence for a compression of wage increases and only very small effects of DNWR on average real wage growth. The results indicate that DNWR does not provide a strong argument against low inflation targets." (Author's abstract, IAB-Doku) ((en))
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Literaturhinweis
The Phillips Curve and NAIRU revisited: new estimates for Germany (2008)
Zitatform
Fitzenberger, Bernd, Wolfgang Franz & Oliver Bode (2008): The Phillips Curve and NAIRU revisited. New estimates for Germany. In: Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik, Jg. 228, H. 5/6, S. 465-496. DOI:10.1515/jbnst-2008-5-605
Abstract
In dem Beitrag werden neue Schätzungen der Entwicklung der NAIRU im Zeitverlauf für Deutschland vorgestellt, die den Strukturwandel durch die politische Einigung berücksichtigen und die auf zwei unterschiedlichen Ansätzen - dem Kalmanfilter sowie einem partiell linearen Modell - basieren. Unabhängig von der Messmethode ist bei der Schätzung der Phillips-Kurve die Summe der Koeffizienten, die mit der erwarteten Inflationsrate verbunden sind, kleiner als Eins. Dies deutet darauf hin, dass das NAIRU-Konzept entweder nicht auf Deutschland anwendbar ist oder dass die geschätzte Arbeitslosenquote mit einer Inflationsrate von rund 2 Prozent kompatibel ist. Die mit dieser Inflationsrate von 2 Prozent kompatible und auf dem ILO-Konzept der Erwerbslosenquote basierende NAIRU wird auf rund 7 vH geschätzt. Ferner wird festgestellt, dass die NAIRU seit den frühen 1990er Jahren in Deutschland nicht gestiegen ist. (IAB)